전기차 판매는 두 배인데 2차전지주는 왜 못 오를까｜캐즘 종료와 회복 시점
전기차 시장을 공부하다 보면 가장 자주 듣게 되는 표현이 있다. “전기차 캐즘은 끝났을까?” 2026년 상반기 국내 전기차 판매량만 보면 캐즘 종료에 가까운 변화가 나타났다. 국내 전기차 신규 등록은 전년보다 두 배 이상 증가했고, 전체 신차 가운데 전기차가 차지하는 비중도 23%를 넘어섰다. 신차 네 대 중 거의 한 대가 전기차였다는 의미다. 그런데 이상한 점이 있다. 전기차 판매는 빠르게 늘었는데, 국내 2차전지 관련 종목의 주가는 기대만큼 강하게 회복하지 못하고 있다. 전기차 시대가 시작됐다면 배터리주도 함께 올라야 하는 것 아닐까. 이번 투자소스고찰에서는 전기차 판매와 2차전지 주가가 따로 움직이는 이유를 살펴보고, 국내 증시에서 긍정적인 변화가 나타날 수 있는 시점을 공부해보려 한다. 이번 투자소스고찰 핵심 1 국내 전기차 시장은 캐즘 종료에 가까운 성장 구간에 들어섰다. 2 세계 시장은 한국·유럽과 북미·중국의 성장 속도가 다르게 나타나고 있다. 3 전기차 판매 증가가 국내 배터리기업의 이익 증가를 자동으로 보장하지는 않는다. 4 2차전지주의 진짜 반등은 판매량보다 출하량·가동률·영업이익에서 확인될 가능성이 높다. 국내 전기차 시장은 분명 이전과 달라졌다 2026년 상반기 국내 전기차 신규 등록은 19만8,969대로 집계됐다. 2025년 상반기 9만3,568대와 비교하면 112.6% 증가한 수치다. 전체 신차 판매에서 전기차가 차지하는 비중도 지난해 11.1%에서 올해 23.3%까...