주식 초보의 성장기

초보 인사이트 처음 제주반도체를 공부할 때는 AI와 HBM 시장이 커지면 같이 좋아지는 반도체 관련주 정도로 생각했다. 그런데 조금 더 들여다보니 구조가 생각보다 재미있었다. 제주반도체는 HBM을 만드는 회사가 아니다. 오히려 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 같은 대형 메모리 업체들이 HBM과 서버용 고부가 메모리에 자원을 집중하면서 상대적으로 공급이 부족해진 저전력·레거시 메모리 시장에서 기회를 얻고 있었다. LPDDR4X처럼 최첨단 HBM은 아니지만 전력을 적게 쓰고, IoT·통신장비·자동차처럼 오랫동안 안정적으로 공급해야 하는 시장이 존재한다. 그리고 최근 이 시장의 공급이 부족해지면서 제주반도체의 실적과 수익성도 빠르게 좋아졌다. 그런데 여기서 반대로 생각해봤다. “대기업이 비워준 시장에서 돈을 잘 벌고 있다면, 누군가 그 빈자리를 다시 채우기 시작하면 어떻게 될까?” 그 질문에서 중국 창신메모리(CXMT)가 눈에 들어왔다. 창신메모리가 DDR4와 LPDDR4X 공급을 계속 확대한다면 현재 제주반도체가 누리고 있는 공급 부족은 언젠가 완화될 수 있다. AI와 HBM의 호황이 제주반도체에 새로운 기회를 만들어줬는데, 그 기회를 흔들 수 있는 가장 중요한 외부 변수도 다른 메모리 생산업체에서 나올 수 있다는 역설이다. 그래서 이번에는 단순히 “제주반도체 실적이 좋다” 에서 멈추지 않고, 현재의 높은 이익이 사이클 이후에도 남을 수...

초보 인사이트 HD현대일렉트릭은 이미 크게 올랐던 종목이라 한동안 나는 좋은 회사라는 사실보다 “좋은 회사인 것은 알겠는데 이미 너무 오른 것 아닌가?” 라는 생각이 먼저 들었다. 그런데 최근 주가가 고점에서 크게 내려온 뒤 다시 숫자를 살펴보다가 조금 이상한 점을 발견했다. 주가는 크게 쉬었는데 회사의 매출과 영업이익은 성장했고, 앞으로의 일감을 보여주는 수주잔고는 오히려 더 늘어나 있었다. 그렇다고 이제 “많이 떨어졌으니 싸졌다” 고 반대로 단정하고 싶지도 않다. 이전에는 주가가 너무 많이 올랐다는 이유로 사업의 성장속도를 충분히 보지 못했다면, 이번에는 주가가 많이 떨어졌다는 이유로 가치를 너무 쉽게 좋게 보지 않으려고 한다. 그래서 지금 다시 확인하고 싶은 질문은 이것이다. “가격이 내려온 만큼 회사의 사업가치도 정말 나빠진 것일까?” 이번에는 단순히 AI 전력주라는 이유가 아니라 회사가 무엇으로 돈을 벌고, 쌓인 수주가 실제 매출·마진·현금으로 이어지는지, 현재 가격에 어느 정도의 성장 기대가 남아 있는지까지 차근차근 다시 살펴보려고 한다. 주가는 먼저 크게 쉬었다. 이제 확인할 것은 주문서와 이익까지 함께 쉬기 시작했는가다. 자료 기준｜ 2026년 8월 26일 장마감 이후 가격·기업 실적·수주·공시·시장 컨센서스 기준 검수 원칙｜ 고점 대비 낙폭을 저평가 근거로 사용하지 않고, 확인된 사실과 야왕투자의 판단·반론·판단 수정 조건을 분리 30초 먼저 보기 HD현대일렉트릭은 52주 고점에서 주가가 크게 조정...

초보 인사이트 이번 주에는 많이 오른 종목을 찾기보다 기업체력과 수급, 한 주의 방향성을 같이 보면서 먼저 공부할 종목의 순서를 정해본다. 주식을 공부하다 보면 볼 종목이 너무 많다는 생각이 든다. 뉴스에 나오는 종목도 많고, 거래대금이 터지는 종목도 많고, 좋은 기업이라고 평가받는 회사도 많다. 문제는 그 많은 종목을 전부 깊게 공부할 수는 없다는 것이다. 그래서 이번에는 무엇을 살까보다 무엇부터 공부할까 를 먼저 정해보려고 한다. 첫째는 기업체력 이다. 지금 주가가 움직이는 것과 별개로 회사가 실제로 돈을 벌고 있는지, 실적의 방향은 어떤지, 재무적으로 버틸 힘이 있는지를 본다. 둘째는 수급 이다. 좋은 이야기라도 시장의 실제 돈이 따라오지 않는다면 주가는 내 생각과 다르게 움직일 수 있다. 외국인·기관 수급뿐 아니라 거래대금과 가격 반응을 같이 보면서 시장이 그 이야기를 실제로 인정하고 있는지 확인한다. 셋째는 이번 주 방향성 이다. 좋은 기업이라고 해서 항상 이번 주 좋은 주식인 것은 아니다. 지금 강한 업종이 무엇인지, 이번 주 새로운 재료가 있는지, 그 움직임이 며칠 더 이어질 수 있는지도 함께 본다. 그래서 이번 100종목은 ‘100개의 추천주’가 아니다. 너무 넓은 시장을 내가 실제로 공부할 수 있는 크기로 줄이고, 그 안에서 다시 우선순위를 정해보는 한 주의 가설 지도 에 가깝다. 이번 주가 끝난 뒤에는 순위가 맞았는지만 보지 않으려고 한다. 기업은 좋았지만 수급...