주식 초보의 성장기

초보 인사이트 처음에는 엔비디아 경쟁자가 늘어나면 삼성전자 같은 HBM 업체에도 당연히 나쁜 일이라고 생각했다. 엔비디아가 흔들리면 엔비디아 AI칩에 들어가는 HBM 수요도 함께 약해질 것이라고 단순하게 연결했기 때문이다. 그런데 자료를 더 확인하면서 한 가지를 따로 생각해야 한다는 것을 알게 됐다. 엔비디아의 시장점유율과 HBM 시장 전체의 크기는 같은 숫자가 아니다. 엔비디아뿐 아니라 구글이나 다른 클라우드 기업들이 자체 AI 가속기를 더 많이 만들고, 그 칩들도 HBM을 사용한다면 메모리 업체 입장에서는 고객이 오히려 넓어질 수 있다. 그래서 이번에는 “엔비디아가 이길까?”보다 “AI칩들이 서로 경쟁해도 결국 함께 필요로 하는 것은 무엇일까?” 라는 질문에서 시작해봤다. 서로 경쟁하는 AI칩들이 모두 고성능 메모리를 필요로 한다면, 경쟁의 확대가 HBM 시장에는 다른 의미가 될 수 있다. 작성·검수｜ 야왕투자　·　기준｜2026년 8월 27일 엔비디아 FY2027 2분기 실적 발표 전 검수원칙｜ 삼성전자 공식자료와 산업자료의 확인된 사실, 야왕투자의 추론, 반대 시나리오와 가설 폐기조건을 서로 분리해 기록 30초 먼저 보기 엔비디아 경쟁자가 늘어나는 것은 엔비디아에는 경쟁 압력이다. 하지만 여러 자체 AI칩도 H...