주식 초보의 성장기

초보 인사이트 조선주를 공부하면서 나는 지금까지 배를 몇 척 수주했는지를 가장 먼저 봤던 것 같다. LNG선을 수주했다. 컨테이너선을 수주했다. 수주잔고가 몇 년 치다. 그러면 자연스럽게 “조선업이 좋구나”라고 생각했다. 그런데 이번에는 조선이라는 산업을 조금 더 안쪽까지 들여다보고 싶다. 배 한 척이 만들어지려면 선체만 필요한 것이 아니다. 엔진과 수많은 기자재가 필요하고, 건조가 끝난 뒤에도 오래 운항하려면 유지·수리·정비가 필요하다. “지금 돈이 움직이는 곳은 배인가, 엔진인가, 정비인가?” 이번에도 티커를 외우고 끝내지 않는다. 미국에서 어떤 기능이 먼저 움직였는지 확인하고, 한국 조선산업에서는 정말 같은 기능이 움직이는지를 다시 확인해보려고 한다. 검수정보｜HII·CMI·FTAI의 현재 사업구조를 공식자료로 확인하고 조선·엔진·항공엔진 MRO를 서로 다른 기능으로 분리했다. 검수원칙｜미국 티커 한 종목의 상승을 한국 조선 전체 강세로 번역하지 않고, 선종·수주가격·생산능력·인도·원가·마진까지 다시 확인한다. 배 수주만 봤다면 반쪽이었다 조선산업에는 배를 만드는 돈 도 있고, 엔진을 만드는 돈 도 있고, 이미 사용 중인 엔진과 장비를 정비하는 돈 도 있다. 그래서 이번에는 HII = 미국 군함·조선 CMI = 산업·상용 엔진 FTAI = 항공엔진 애프터마켓·MRO 로 기능을 먼저 나눠 공부한다. 먼저 하나 바로잡는다 HII·CMI·FTAI가 하나의 조선 공급망이라는 뜻은 아니다. 특히 FTAI는 선박엔진 정비회사가 아니라 항공엔진 애프터마켓·정비 사업이 핵심 이다. 이번 편에서 FTAI를 함께 보는 이유는 조선 직접 수혜주를 찾기 위해서가 아니라 “신규 제작 사이클과 MRO 사이클은 다를 수 있다” 는 산업 원리를 ...

초보 인사이트 처음 MASGA 이야기를 들었을 때는 “미국이 한국 조선업의 도움을 필요로 한다면 국내 조선주는 다 좋은 것 아닌가?” 라고 단순하게 생각했다. 그런데 한화오션·HD현대중공업·삼성중공업을 하나씩 나눠보니 같은 조선주라도 미국 시장에서 돈을 벌게 될 길은 꽤 달랐다. 작성자｜야왕투자　분석·구조화 보조｜G.NA 최종 검수·편집 책임｜야왕투자 작성 기준｜2026년 8월 16일　성격｜조선주 추천이 아닌 MASGA 수혜 구조 공부 기록 정부·기업 공식자료와 최근 실적·수주 실패 사례를 함께 확인하고, 사실·추론·반론을 분리해 정리했다. 목차 1. MASGA가 뭐길래 조선주가 같이 움직일까? 2. 1,500억달러가 조선 3사 매출은 아니다 3. MASGA 이전에도 세 회사의 본업은 이미 좋아지고 있다 4. 같은 정책 수혜주인데 왜 따로 봐야 할까? 5. 한화오션·HD현대중공업·삼성중공업 차이 6. 한화오션｜현지 조선소 연결과 군함·MRO 7. HD현대중공업｜종합 조선능력과 실제 MRO 8. 삼성중공업｜설계·LNG·스마트야드로 들어가는 길 9. 내가 ‘조선주 전체 수혜’에서 생각을 바꾼 이유 10. 앞으로 MASGA에서 확인할 6단계 11. 반론｜미국 조선업을 키워주고도 한국이 계속 돈을 벌까? 12. 실제 사례｜좋은 기대가 계약에서 틀어지면 어떻게 될까? 13. 이 투자 가설이 약해지는 신호 14. 왜 지금 MASGA를 다시 볼까? 15. 초보자를 위한 30초 정리 ...