영웅문 조건검색식에서 보이는 제외종목 22가지는 모두 위험종목일까?
영웅문 수식 만들 때 왜 이 종목들을 빼지?｜제외종목 22가지 초보용어 정리
영웅문 조건검색식을 처음 만들 때 나는 유튜브에서 알려주는 대로 체크박스를 눌렀다.
그때는 수식을 완성하는 것이 먼저였다. 그래서 내가 무엇을 왜 제외하는지는 제대로 생각하지 못했다.
그런데 다시 화면을 보니 관리종목, 우선주, 스팩, ETF, 투자경고, 단기과열… 무려 22개의 이름이 있었다.
여기서 가장 먼저 궁금해졌다.
‘제외종목’이면 전부 위험하고 나쁜 종목이라는 뜻일까?
그런데 ETF·ETN·우선주·스팩처럼
정상적으로 거래되는 상품도 제외항목에 있었다.
그래서 이번에는
남이 체크하라는 대로 따라 하지 않고,
22가지가 무엇인지 이해한 뒤 내가 직접 선택할 수 있게
하나씩 정리해봤다.
최종 검수·편집 책임｜야왕투자 확인 기준｜영웅문 조건검색 화면·키움증권 공식 도움말·한국거래소 제도
영웅문 제외종목 22가지는 전부 ‘나쁜 종목 목록’이 아니다.
관리종목·거래정지·정리매매처럼 위험관리 때문에 제외를 고려하는 것도 있고,
ETF·ETN·우선주·스팩처럼 일반 보통주와 상품 성격이 달라서 따로 빼는 것도 있다.
그래서 핵심은 “이 종목이 나쁜가?”가 아니라 “내가 지금 만드는 조건검색식의 목적과 맞는가?” 를 판단하는 것이다.
1. 제외종목은 전부 위험한 종목일까?
처음에는 ‘제외종목’이라는 이름 때문에 22개가 모두 위험종목처럼 느껴졌다.
하지만 다시 나눠보니 성격이 전혀 달랐다.
투자주의·투자경고·투자위험처럼 한국거래소가 시장경보 제도로 관리하는 항목이 있다.
반면 ETF와 ETN은 주식과 똑같은 기업 보통주가 아니라 별도의 상장 증권상품이다.
또 담보대출불가·증거금 100%·대주가능 여부처럼 증권사의 거래조건과 관계된 항목도 섞여 있다.
따라서 ‘제외종목’은 위험종목 블랙리스트라기보다 검색대상의 성격을 정리하는 여러 필터를 한곳에 모아둔 것 이라고 이해하는 것이 훨씬 쉬웠다.
마트에서 과일만 사려고 검색한다고 생각해보자.
세제나 장난감을 검색에서 빼는 것은 세제와 장난감이 나쁜 물건이라서가 아니다. 오늘 찾는 물건이 과일이기 때문이다.
2. ETF·우선주·스팩도 왜 제외항목에 있을까?
이 부분이 내게 가장 이상했다.
ETF도 정상적으로 사고팔 수 있고, 우선주나 스팩도 거래소에 상장되어 있는데 왜 ‘제외’라는 이름 아래 들어 있을까?
답은 생각보다 단순했다.
일반 보통주용 조건검색식과 움직이는 원리가 다를 수 있기 때문이다.
예를 들어 기업의 매출·영업이익·시가총액·거래대금·차트 조건을 섞어 ‘좋은 개별기업’을 찾는 수식을 만든다고 해보자.
ETF는 여러 자산을 묶은 펀드이고, ETN은 증권사가 발행한 지수연계 증권이며, 스팩은 일반적인 영업회사가 아니라 합병을 목적으로 만들어진 회사다.
우선주 역시 같은 기업의 보통주와 의결권·배당·유동성 구조가 다를 수 있다.
그러니 이들을 제외하는 것은 “위험해서 버린다”보다 “같은 자로 비교하기 어려워서 잠시 분리한다” 에 가깝다.
3. 영웅문 화면의 22가지 먼저 확인하기
내가 실제 화면에서 확인한 항목은 아래와 같이 3열로 배치되어 있었다.
| 왼쪽 열 | 가운데 열 | 오른쪽 열 |
|---|---|---|
| 관리종목 | 투자경고/위험 | 우선주 |
| 담보대출불가능종목 | 증거금 100% 종목 | 거래정지 |
| 투자주의 | 환기종목 | 정리매매 |
| 불성실공시기업 | 단기과열종목 | 대주가능종목 |
| ETF | 스팩 | ETN |
| 초저유동성종목 | 배당락종목 | 권리락종목 |
| 이상급등종목 | 공매도과열종목 | 단기과열예고종목 |
| 경고예고종목 | － | － |
화면이 한 줄에 3개씩 있다고 해서 결과 종목 수가 3배가 되는 구조는 아니다.
3열은 단순히 화면 배치다. 각 체크박스는 각각 다른 제외조건이고, 한 종목이 여러 제외조건에 동시에 해당할 수도 있다.
4. 체크해서 제외하면 실제로 무엇이 달라질까?
내가 만든 조건에 맞는 종목을 먼저 추려주는 검색기다. 검색됐다는 사실과 매수해도 된다는 판단은 별개다.
5. 제외종목 22가지 아주 쉽게 이해하기
01관리종목 주의
뜻｜상장유지나 투자자 보호와 관련해 거래소가 특별 관리할 필요가 있다고 지정한 종목.
비유｜학교에서 일반 학생이 아니라 ‘별도 관리가 필요한 학생’ 표시가 붙은 상태.
체크하면｜재무·상장유지 등 추가 위험을 확인해야 하는 종목을 검색에서 줄일 수 있다.
초보 일반검색｜제외를 우선 검토하기 쉬운 항목.
02투자주의 시장경보
뜻｜투기적 거래나 불공정거래 가능성 등에 투자자가 주의하도록 KRX가 알리는 시장경보 단계.
비유｜노란 신호등.
체크하면｜단기적으로 특이한 거래가 나타난 종목 일부가 빠진다.
항상 제외?｜아니다. 강한 모멘텀 종목을 찾는 전략이라면 중요한 후보까지 사라질 수 있다.
03투자경고/위험 강한 경보
뜻｜투자주의보다 더 높은 수준의 시장경보. 공식 제도에서는 투자경고와 투자위험이 구분된다.
비유｜노란불을 지나 빨간 경고등이 켜진 상태.
체크하면｜과열·이상거래 위험이 높은 종목을 크게 줄일 수 있다.
초보 일반검색｜제외를 적극 검토할 수 있다.
04환기종목 주의
뜻｜투자자 보호를 위해 별도의 주의가 필요하다고 거래소가 표시한 투자주의환기종목.
비유｜“이 회사는 한 번 더 확인하세요”라는 별도 안내문.
체크하면｜회계·내부통제·기업 계속성 등 추가 점검이 필요한 종목을 줄이는 데 도움이 될 수 있다.
중요｜‘관리종목 바로 전 단계’라고 단순하게 외우면 안 된다. 서로 다른 지정 제도다.
05불성실공시기업 공시
뜻｜거래소 공시의무를 제대로 지키지 않아 제재나 지정이 발생한 기업.
비유｜숙제를 늦게 내거나 중요한 내용을 제대로 알리지 않은 회사.
체크하면｜공시 신뢰 문제를 추가 확인해야 하는 기업을 줄일 수 있다.
초보 일반검색｜제외 검토 가치가 높다.
06경고예고종목 예고
뜻｜시장경보가 더 높은 단계로 지정될 가능성을 미리 알리는 종목으로 이해하면 쉽다.
비유｜경고장을 받기 전 “지금 상태가 계속되면 경고가 나옵니다”라는 알림.
체크하면｜경보 단계가 강화될 가능성이 있는 종목을 미리 줄일 수 있다.
확인｜실제 지정상태는 KIND의 투자경고 지정예고 공시를 다시 보는 것이 좋다.
07단기과열종목 과열
뜻｜단기간 거래가 과열되어 거래소의 별도 매매조치가 적용되는 종목.
비유｜사람이 너무 몰려 잠시 입장속도를 조절하는 놀이공원.
체크하면｜평소와 다른 거래방식이 적용되는 과열주를 제외할 수 있다.
전략 따라｜안정형 검색에는 유용하지만 모멘텀 검색에는 핵심종목을 놓칠 수 있다.
08단기과열예고종목 예고
뜻｜단기과열종목으로 지정될 가능성이 있음을 미리 알리는 상태.
비유｜과속단속구간에 들어가기 전 보이는 경고판.
체크하면｜과열 조치 직전 후보를 검색에서 줄일 수 있다.
전략 따라｜강한 종목 발굴 수식이라면 오히려 보고 싶을 수도 있다.
09이상급등종목 영웅문 분류
뜻｜영웅문에서 급격하거나 이례적인 가격 상승 상태의 종목을 걸러내기 위해 제공하는 분류항목.
비유｜엘리베이터가 아니라 갑자기 로켓처럼 올라간 가격.
체크하면｜급등으로 인해 일반 추세검색을 왜곡할 가능성이 있는 종목을 줄일 수 있다.
주의｜정확한 산정기준은 사용하는 영웅문 버전의 도움말을 확인하는 것이 안전하다.
10공매도과열종목 시장조치
뜻｜공매도 관련 거래가 거래소의 과열 지정기준을 충족해 별도 조치가 적용된 종목.
비유｜한쪽 방향 주문이 갑자기 너무 몰려 교통정리가 들어간 상태.
체크하면｜평소와 다른 공매도 수급환경의 종목을 제외할 수 있다.
전략 따라｜그 자체가 기업 부실을 뜻하지는 않는다.
11거래정지 거래불가
뜻｜현재 해당 종목의 매매가 정지된 상태.
비유｜가게 문이 잠시 닫힌 상태.
체크하면｜당장 실제 매매할 수 없는 종목이 검색되는 것을 막을 수 있다.
초보 일반검색｜대체로 제외하는 것이 자연스럽다.
12정리매매 고위험
뜻｜상장폐지 절차에서 마지막 거래기회를 주기 위해 진행되는 매매.
비유｜가게 폐업 전 마지막 정리기간.
체크하면｜일반적인 투자·추세검색과 성격이 매우 다른 고위험 종목을 제외할 수 있다.
초보 일반검색｜제외 우선.
13우선주 상품 차이
뜻｜보통주와 달리 의결권이나 배당조건 등이 다르게 설계된 주식.
비유｜같은 회사의 표이지만 좌석 등급과 권리가 조금 다른 표.
체크하면｜우선주 특유의 유동성·괴리율 움직임이 일반 보통주 검색에 섞이는 것을 줄인다.
보통주 검색｜제외하는 경우가 많지만 우선주 전략이면 당연히 남겨야 한다.
14ETF 펀드
뜻｜특정 지수나 자산 움직임을 추종하도록 만든 상장펀드.
비유｜사과 한 개가 아니라 여러 과일을 한 바구니에 담아 산 것.
체크하면｜개별기업을 찾는 수식에 ETF가 섞이는 것을 막는다.
개별주 검색｜제외가 자연스럽다. ETF 검색식이라면 반대다.
15ETN 지수연계증권
뜻｜증권사가 발행하고 기초지수 수익률에 연동되도록 만든 상장지수증권.
비유｜펀드 자체를 사는 것보다 ‘이 지수 성적에 맞춰 지급하겠다’는 증권사의 약속에 가깝다.
체크하면｜기업 실적을 분석하는 개별주 검색식에 ETN이 끼는 것을 막는다.
개별주 검색｜대체로 제외.
16스팩(SPAC) 합병목적
뜻｜일반 사업보다 비상장기업과의 합병을 목적으로 상장한 기업인수목적회사.
비유｜아직 본격적으로 장사할 가게가 아니라 좋은 가게를 찾아 합칠 목적으로 만든 빈 그릇.
체크하면｜영업기업의 매출·실적·차트를 찾는 조건식에 스팩이 섞이지 않는다.
일반기업 검색｜대체로 제외.
17담보대출불가능종목 증권사 조건
뜻｜증권사의 담보대출 기준상 담보로 활용할 수 없는 종목.
비유｜은행이 “이 물건은 담보로는 받지 않겠습니다”라고 정한 것.
체크하면｜담보 활용이 제한된 종목을 제외한다.
중요｜담보대출 불가라고 해서 반드시 나쁜 회사라는 뜻은 아니다. 증권사 기준과 전략을 함께 봐야 한다.
18증거금 100% 종목 현금부담
뜻｜매수할 때 주문금액 전액 수준의 증거금이 필요한 종목.
비유｜외상 없이 전액 현금으로 계산해야 하는 물건.
체크하면｜일반적인 증거금 조건과 다른 종목을 제거할 수 있다.
전략 따라｜100% 증거금 자체만으로 기업이 부실하다고 판단하면 안 된다.
19대주가능종목 대주거래
뜻｜대주거래를 통해 주식을 빌려 매도할 수 있도록 분류된 종목.
비유｜‘빌릴 수 있는 물건’ 목록에 들어 있는 것.
체크하면｜대주가 가능한 종목 자체를 검색결과에서 빼게 된다.
중요｜대주가능 = 위험종목이 아니다. 이유 없이 제외하면 정상적이고 유동성 좋은 종목까지 많이 빠질 수 있어 특히 목적을 확인해야 한다.
20초저유동성종목 영웅문 분류
뜻｜거래량이나 거래대금이 매우 적어 체결이 원활하지 않은 종목을 걸러내기 위한 분류.
비유｜물건은 진열되어 있지만 손님이 거의 없어 가격표만 덩그러니 있는 가게.
체크하면｜호가가 얇고 사고팔기 어려운 종목이 줄어든다.
초보 단기매매｜제외 검토 가치가 높지만 정확한 분류기준은 영웅문 도움말 기준으로 확인한다.
21배당락종목 일시상태
뜻｜배당을 받을 권리가 사라진 시점에 들어간 종목.
비유｜오늘부터 사는 사람에게는 지난번 쿠폰 혜택이 붙지 않는 상태.
체크하면｜배당이라는 이벤트 때문에 평소와 다른 가격 움직임이 나타난 종목을 잠시 제외할 수 있다.
특히 유용｜갭·등락률을 중요하게 보는 단기 조건식에서는 확인 가치가 있다.
22권리락종목 가격조정
뜻｜증자 등 신주를 받을 권리가 사라지고 그에 맞춰 기준가격이 조정되는 종목.
비유｜피자를 더 많은 조각으로 나눈 뒤 조각 하나의 가격표가 다시 붙는 것.
체크하면｜권리락 때문에 갑자기 급락한 것처럼 보이는 차트가 검색신호를 만드는 것을 줄일 수 있다.
특히 유용｜등락률·신고가·이평선 조건을 사용하는 수식이라면 이벤트 여부를 먼저 확인할 필요가 있다.
6. 이번에 다시 보면서 내가 수정한 생각
처음 수식을 만들 때는 “유튜버가 많이 체크하라고 했으니 체크가 많을수록 좋은 수식이겠지” 라고 받아들이기 쉬웠다.
그리고 ‘제외종목’이라는 이름 때문에 체크되어 있는 항목들은 거의 모두 위험한 종목이라고 생각하기도 쉬웠다.
그런데 하나씩 확인해보니 이 생각은 너무 단순했다.
ETF·ETN·우선주·스팩은 위험해서가 아니라 상품 성격이 다르고, 대주가능종목 역시 위험종목이라는 뜻이 아니다.
결국 내가 잘못 이해했던 것은 ‘제외’와 ‘위험’을 같은 뜻으로 생각했던 것이었다.
이번 글에는 실제 시장가격을 미리 예측했다가 틀린 사례가 없다. 그래서 없는 예측 실패를 억지로 만들기보다, 실제로 수식을 만들면서 했던 판단 오류를 복기하는 편이 더 맞다고 생각했다.
7. 반론｜그럼 많이 제외할수록 검색결과가 좋아질까?
그렇지 않을 수 있다.
예를 들어 강한 단기 모멘텀 종목을 찾는 수식인데 투자주의·단기과열예고·이상급등종목을 전부 제외한다면 바로 내가 찾던 강한 종목을 내가 먼저 삭제하는 상황이 생길 수 있다.
반대로 안정적인 추세주만 찾고 싶은데 관리·과열·초저유동성·특수상품을 모두 남겨두면 결과가 너무 복잡해질 수 있다.
따라서 제외 개수가 많고 적은 것이 수식의 품질을 결정하지 않는다.
목적과 제외항목이 맞는지가 중요하다.
8. 이제 나는 이렇게 체크하려고 한다
예: “일반 보통주 중 거래대금이 살아 있는 추세후보를 찾는다.”
개별 보통주를 찾는다면 ETF·ETN·스팩·우선주를 별도로 볼 것인지 먼저 결정한다.
거래정지·정리매매·초저유동성 같은 항목이 현재 전략에 필요한지 판단한다.
안정형 검색이면 많이 제외할 수 있고, 강한 모멘텀 검색이라면 일부는 남겨야 할 수 있다.
좋은 후보가 사라졌다면 제외항목을 하나씩 되돌려 어떤 필터가 영향을 줬는지 확인한다.
검색식은 만들었다고 끝나는 것이 아니라 과거 검색결과와 실제 성과를 확인하면서 다듬는 것이 중요하다.
사실｜ 영웅문에는 조건검색 기능과 제외대상 설정이 있고, KRX에는 시장경보·관리·상품별 제도가 각각 존재한다.
내 해석｜ 내 조건검색에서 어떤 것을 제외할지는 공식 제도가 자동으로 정해주는 정답이 아니라 검색 목적에 맞춰 내가 결정해야 하는 설정이다.
처음에는 “제외종목이면 다 안 좋은 종목이겠지” 라고 생각했다.
하지만 이제는 이렇게 이해한다.
위험해서 빼는 종목도 있고,
성격이 달라서 빼는 상품도 있고,
일시적인 이벤트 때문에 잠시 빼는 종목도 있다.
그래서 영웅문 조건검색에서 체크박스를 볼 때는 “남들은 뭘 체크하지?”보다 먼저 “나는 지금 어떤 종목을 찾으려고 하는가?” 를 생각하는 것이 중요하다.
이제부터는 체크 개수를 외우기보다
왜 빼는지 이해하고 체크한다.
이 한 가지가 이번 공부에서 내가 가져갈 가장 중요한 원칙이다.
출처
22개 항목명은 실제 영웅문 조건검색 화면에서 확인한 명칭을 기준으로 했고, 제도·상품의 의미는 키움증권과 한국거래소 공식 안내를 중심으로 다시 확인했다.
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키움증권｜영웅문4 [0150] 조건검색 공식 도움말
조건검색의 목적과 사용자 조건 조합·저장 구조 확인
키움증권 공식 도움말 -
키움증권｜반복검증(조건식) [1535]
작성한 조건식을 과거 검색결과와 수익률로 반복 검증하는 기능 확인
키움증권 공식 도움말 -
한국거래소 KIND｜투자주의·투자경고·투자위험종목
시장경보 단계와 실제 지정종목·지정유형 확인
KRX KIND 공식자료 -
한국거래소｜ETF·ETN 등 증권상품 안내
ETF와 ETN이 일반 주식과 다른 상품구조라는 점 확인
KRX 공식자료
※ 담보대출 가능 여부, 증거금률, 대주가능 여부 등 일부 항목은 증권사 기준과 계좌 조건 등에 따라 적용방식이 달라질 수 있으므로 실제 매매 전 현재 영웅문 도움말과 해당 증권사 기준을 다시 확인하는 것이 좋다.
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