반도체는 급락했는데 코스닥은 올랐다｜10시 30분 시장이 바꾼 SP 뉴스

SP 뉴스 · 10시 30분 재점검

반도체는 급락했는데
코스닥은 왜 올랐을까

초보 인사이트

삼성전자와 SK하이닉스가 기록적인 실적을 발표했는데도 다시 크게 떨어졌다. 처음에는 시장 전체가 다시 무너지는 것처럼 보였지만, 10시 30분이 지나자 코스닥은 상승으로 돌아섰고 오르는 종목 수도 빠르게 늘었다. 그렇다면 오늘은 단순한 폭락장이 아니라 대형 반도체에서 다른 업종으로 돈이 이동하는 장일 수도 있다. 과대낙폭 저가매수인지, 실적 기대치 조정인지, 그리고 실제 자금은 어디로 이동하는지 다시 확인해 본다.

한 줄 결론｜반도체 저가매수 승인은 아직 이르지만, 시장 전체를 비관할 단계도 아니다. 현재 핵심은 대형주 급락과 순환매의 분리다.

지수가 떨어진다는 사실만으로 시장의 모든 종목이 약하다고 판단하면 순환매를 놓칠 수 있다.

작성자｜야왕투자　최종 검수·편집 책임｜야왕투자

자료 기준｜2026-08-03 10:31 KST 전후　성격｜투자 공부 및 시장 관찰 기록

10시 30분, 기존 판단을 수정한 이유

장 초반 판단

반도체 급락이 시장 전체 하락으로 확산될 가능성을 우선 경계했다.

→

10시 30분 수정 판단

대형 반도체는 약하지만 코스닥과 다수 종목은 반등하는 선택적 순환매 장세다.

코스피는 큰 폭으로 하락했지만 상승 종목이 하락 종목보다 많았고, 코스닥은 장중 저점에서 반등해 플러스로 전환했다. 따라서 오늘 시장을 단순한 전면 위험회피로 규정했던 장 초반 해석은 폐기한다.

전체시장｜선별 관찰 대형 반도체｜신규매수 제한 코스닥 순환매｜조건부 확인

30초 판단

현재 시장

코스피 지수는 반도체 시가총액 상위주의 급락으로 크게 밀렸지만, 시장 폭과 코스닥은 오히려 개선되고 있다.

반도체 결론

삼성전자와 SK하이닉스는 과대낙폭 후보지만 외국인·프로그램 매도가 강해 아직 저가매수 승인 단계는 아니다.

새로운 기회

삼성전기·대덕전자 등 AI 부품, 로봇, 전력기기, 태양광, 건설 등으로 자금이 분산되는 흐름이 확인된다.

가장 큰 위험

코스피 대형주 수급이 계속 악화되면 현재의 중소형주 반등도 장중에 꺾일 수 있다.

다음 확인

반도체 투톱의 저점 방어, 외국인·프로그램 매도 둔화, 코스닥 상승 종목 수와 주도업종 거래대금의 지속성을 확인한다.

10시 30분 시장 대시보드

코스피

6,304.61

-4.41% · 10:15 확인값

코스닥

740.47

+2.88% · 10:31 확인값

코스피 외국인

-1조4,631억

대형주 수급 부담

코스피 기관

-6,938억

외국인과 동반 순매도

프로그램 전체

-1조1,754억

비차익 -1조2,049억

코스닥 프로그램

-992억

매도에도 지수 반등

삼성전자

243,250원

-7.33% · 저가 239,000원

SK하이닉스

159만원대

약 -7%대 · 저가 156만원대

시장 구조

지수·종목 분리

대형 반도체 약세, 종목 확산 개선

코스피 시장 폭 상승 540 · 보합 42 · 하락 332

코스닥 시장 폭 상승 1,317 · 보합 62 · 하락 344

숫자가 보여주는 핵심
코스피가 4% 넘게 내렸는데 상승 종목이 더 많다는 것은 지수 하락이 삼성전자와 SK하이닉스 같은 초대형주에 집중됐다는 뜻이다. 오늘은 지수 방향만 보고 모든 종목을 같은 방향으로 판단하면 안 된다.

SP 뉴스 검증 대시보드

확인 범위｜최근 7일 재료와 최근 24시간 신규 자료 중 반도체 과대낙폭, 장중 순환매, 주요 계약·정책·자금조달을 집중 점검했다. 전체시장 전수조사가 아니라 이번 질문에 답하기 위한 집중 검증판이다.

직접 대조 자료

18건

시세·공식자료·공시기반 보도

유효 자료

16건

실제 판단에 사용

중복 자료

2건

같은 장중 사건 통합

제외 자료

0건

사용 자료 안에서 별도 제외 없음

고유 재료

14건

반복 보도 제거 후

공식·1차 자료

9건

시장시세·기업 발표·정책

뉴스 종류

8종

주분류 기준

연결 국내기업

24개

약한 연결은 제외

최근 24시간 신규

9건

장중 시세·정책 포함

8~14일 지속재료

3건

실적·AI 수요·금리

검색확장

3회

시장·기업·공시·정책 분리

공시 확인

부분 완료

일부 원문 접근 제한 공개

뉴스 종류별 고유재료 개수

시장수급·가격

3건

계약·공급

3건

실적

2건

정책·투자

2건

M&A·자산

1건

자금조달

1건

금리·환율

1건

산업경쟁

1건

전략테마별 산업재료 점유율

거시·시장수급 재료 3건을 제외한 산업 직접재료 11건을 기준으로 계산했다.

AI 반도체

5건

로봇·피지컬AI

1건

전력·원전

1건

2차전지·ESS

1건

방산·건설

1건

자동차·전장

1건

바이오

1건

테마 해석
재료의 중심은 여전히 AI 반도체다. 그러나 실제 장중 가격에서는 반도체 대형주보다 반도체 부품·로봇·전력·건설 등 주변 업종의 상대강도가 더 높다.

재료 심리와 소스 구성

긍정·부정·혼합 비율

긍정 7건 · 50.0% 부정 4건 · 28.6% 혼합·미확정 3건 · 21.4%

확인 자료 구성

공식·1차 자료

9건

주요 언론

7건

리서치·보조자료

2건

뉴스가 좋은데 주가가 약한 이유
긍정 재료가 더 많아도 삼성전자와 SK하이닉스는 급락했다. 이는 뉴스 개수보다 이미 반영된 기대치, 전 거래일 급반등, 외국인·프로그램 수급이 당일 가격을 더 강하게 결정했다는 뜻이다.

전체 고유재료 14건

1. 코스피 급락과 시장 폭의 불일치

혼합

지수는 4% 넘게 하락했지만 코스피 상승 종목이 하락 종목보다 많았다. 지수 하락이 초대형 반도체주에 집중됐음을 보여준다.

2. 코스닥 장중 플러스 전환

긍정

코스닥은 장중 저점 705.07에서 반등해 740선으로 올라섰고, 상승 종목이 1,300개를 넘었다.

3. 외국인·기관·프로그램 동반 순매도

부정

대형주 시장에서는 외국인과 기관, 프로그램 비차익 매도가 동시에 나타났다. 반도체 저가매수를 서두르기 어려운 핵심 이유다.

4. 삼성전자 역대 최대 2분기 실적

긍정

삼성전자는 매출 171.5조원, 영업이익 89.5조원을 발표했다. HBM4 공급 확대와 메모리·파운드리 실적 개선도 확인됐다.

5. SK하이닉스 기록적 실적과 장기계약

긍정

SK하이닉스는 매출 79.3조원, 영업이익 60.5조원의 사상 최대 실적과 주요 고객 장기계약, HBM4 경쟁력을 발표했다.

6. 좋은 실적에도 반도체 투톱 7%대 하락

부정

절대 실적은 강하지만 시장은 전 거래일 급반등과 높아진 기대치를 다시 조정하고 있다. 좋은 기업과 좋은 진입 시점이 다르다는 증거다.

7. 삼성전자·브로드컴 장기 전략 협력

긍정

양사는 2030년까지 메모리·파운드리 분야에서 2,000억 달러 이상 규모의 전략 협력을 추진하기로 했다.

8. 삼성전기·대덕전자의 상대강도

긍정

반도체 대형주가 급락하는 동안 삼성전기와 대덕전자는 7%대 상승했다. AI 서버 부품과 기판으로 수급이 이동하는지 확인할 필요가 있다.

9. 로봇·전력·태양광 순환매

긍정

두산로보틱스, 효성중공업, HD현대에너지솔루션 등에서 5~7%대 상대강도가 나타났다.

10. SK실트론 지분의 두산 매각

긍정

SK는 SK실트론 지분 70.6%를 약 2조3천억원에 두산에 매각하기로 했다. 두산은 반도체 웨이퍼까지 사업 범위를 확대하게 된다.

11. 미국 11개주와 원전·배터리·조선 협력

긍정

자동차, 배터리, 에너지, 핵심광물, 조선과 원자력 전 주기 협력이 논의됐다. 다만 개별기업의 실제 수주로 연결되는지는 별도 확인이 필요하다.

12. 대우건설 2,414억원 군시설 공사

긍정

국군재정관리단과 체결한 시설공사 계약이 확인됐다. 장중 대우건설의 상대강도와도 연결해 볼 수 있는 실제 계약 재료다.

13. 엘앤씨바이오 1,400억원대 유상증자

부정

생산기지 투자 목적은 긍정적일 수 있지만, 주주배정 유상증자는 단기적으로 지분 희석과 자금 부담을 동반한다.

14. 미국 장기금리와 중국 경쟁 부담

혼합

AI 수요는 강하지만 높은 장기금리는 성장주 밸류에이션을 압박하고, 중국의 메모리·장비 경쟁은 중장기 기대치를 낮출 수 있다.

전체 연결 국내기업 풀

아래 기업은 이번 재료와 가격반응에 연결된 공부 대상이며 매수추천 목록이 아니다.

삼성전자 SK하이닉스 삼성전기 대덕전자 SK스퀘어 SK 두산 SK실트론 두산로보틱스 효성중공업 HD현대에너지솔루션 현대오토에버 현대차 대우건설 DL이앤씨 GS건설 엘앤씨바이오 한올바이오파마 LG에너지솔루션 에코프로비엠 에코프로 한미반도체 주성엔지니어링 원익IPS

야왕투자의 핵심 공부기업 10개

우선 공부 순서이며 매수 순위가 아니다. 실제 실행 후보는 가격·수급·거래대금 확인 뒤 0~3개로 다시 줄인다.

기업	핵심 재료	10시 30분 가격반응	다음 확인	현재 판정
삼성전자	역대 최대 실적, HBM4, 브로드컴 협력	7%대 하락, 저점에서는 일부 회복	239,000원 저점 방어와 시가 회복	WAIT
SK하이닉스	기록적 실적, HBM4, 장기 고객계약	7%대 하락, 대형주 매도 집중	156만원대 저점과 외국인 매도 둔화	WAIT
삼성전기	AI 서버 부품·MLCC·기판 수요	7%대 상승, 강한 상대강도	급등 추격보다 눌림 거래대금 유지	WATCH
대덕전자	AI·고성능 반도체 기판	7%대 상승	장중 고점 돌파보다 종가 유지력	WATCH
두산	SK실트론 지분 인수	5%대 상승	인수 재원과 실제 사업 시너지	WATCH
두산로보틱스	피지컬 AI·로봇 순환매	5%대 상승	로봇 업종 내 거래대금 확산	WATCH
효성중공업	전력기기·미국 전력망 투자	6%대 상승	전력 업종 동반 상승 지속	WATCH
HD현대에너지솔루션	태양광·미국 에너지 투자	7%대 상승	단기 급등 뒤 종가 유지력	WATCH
대우건설	2,414억원 군시설 공사 계약	6%대 상승	계약 재료의 거래대금 지속성	WATCH
현대오토에버	자동차 소프트웨어·전장	7%대 상승	현대차 그룹 동반 수급	WATCH

직접 당사자·그룹 연결·산업 추론 구분

구분	기업	해석 원칙
직접 당사자	삼성전자, SK하이닉스, SK, 두산, 대우건설, 엘앤씨바이오	공식 실적·계약·지분거래·자금조달이 직접 확인된 기업
그룹·지분 연결	SK스퀘어, SK실트론, 두산로보틱스	그룹 가치와 지분 관계는 연결되지만 실적 효과는 별도 검증
산업 추론	삼성전기, 대덕전자, 효성중공업, HD현대에너지솔루션, 현대오토에버, 반도체 장비주	업종 순환매와 밸류체인 연결이며 직접 계약으로 과장하지 않음

제외 후보와 재검토 조건

대상	현재 제외 이유	재검토 조건
반도체 인버스·레버리지 상품	단기 변동성이 지나치게 크고 기업 분석 대상이 아님	공부 목적의 시장 위험지표로만 확인
엘앤씨바이오	생산투자 목적에도 유상증자 희석 부담이 큼	최종 발행가, 청약 결과, 자금 사용 진척 확인
현대차	대규모 지역 투자 방향은 있으나 개별 회사 분담액이 확정되지 않음	회사별 실제 투자계획과 수익성 영향 공시
한미반도체	HBM 재료는 살아 있지만 대형 반도체 약세와 동조 가능성	장비주 거래대금 확산과 시가·VWAP 회복
주성엔지니어링·원익IPS	전공정 투자 수혜 논리는 있으나 현재 가격 생존 확인이 부족함	삼성전자·SK하이닉스 안정과 장비주 동반 확산

사실·추론·반대 논리·미확인

확인된 사실

• 코스피는 큰 폭으로 하락했지만 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 많았다.
• 코스닥은 장중 저점에서 반등해 10시 31분 기준 2.88% 상승했다.
• 삼성전자와 SK하이닉스는 기록적인 실적에도 장중 7%대 하락했다.
• 코스피에서는 외국인·기관·프로그램이 동시에 순매도했다.
• 삼성전기, 대덕전자, 로봇, 전력, 태양광, 건설 일부 종목은 상대강도를 보였다.

야왕투자의 추론

• 오늘 지수 하락은 한국시장 전체의 펀더멘털 붕괴보다 반도체 대형주 집중 매도의 영향이 크다.
• 반도체에서 빠진 자금 일부가 코스닥과 다른 성장 업종으로 이동하고 있다.
• 삼성전자와 SK하이닉스의 중기 실적 논리는 살아 있지만 단기 가격 확인은 아직 끝나지 않았다.

반대 논리

• 코스닥 반등은 전 거래일 급락에 따른 일시적인 기술적 반등일 수 있다.
• 외국인 대규모 매도가 지속되면 중소형주 순환매도 오후에 무너질 수 있다.
• 삼성전자와 SK하이닉스가 먼저 바닥을 만들고 오후에 급반등할 가능성도 남아 있다.

아직 확인하지 못한 것

• 실시간 V-KOSPI 정확한 값과 장중 변화
• 외국인 선물의 최종 누적 방향
• 각 후보 종목의 실시간 VWAP과 종목별 프로그램 수급 전체값
• 현재 코스닥 반등이 장 마감까지 유지되는지 여부
• 정책 협력이 실제 기업 수주로 연결되는 구체적인 계약

예측 실패 복기｜무엇을 잘못 봤나

장 초반의 잘못된 가정
삼성전자와 SK하이닉스의 급락을 시장 전체의 재하락 신호로 너무 빠르게 확대 해석했다. 하지만 10시 30분 데이터는 지수와 개별 종목의 방향이 분리되고 있음을 보여줬다.

놓친 것

• 코스피 등락률만 먼저 보고 상승·하락 종목 수를 함께 보지 않았다.
• 시가총액 상위 두 종목의 영향력이 지수를 과도하게 끌어내린다는 점을 늦게 반영했다.
• 코스닥이 장중 저점에서 빠르게 회복하는 가격반응을 초기 판단에 포함하지 못했다.
• 반도체 대형주의 약세와 반도체 부품·로봇·전력주의 강세를 같은 시장 방향으로 묶었다.

다음부터 바꿀 규칙

• 지수 등락률과 시장 폭을 반드시 함께 본다.
• 코스피와 코스닥이 다른 방향이면 시장 전체를 한 단어로 규정하지 않는다.
• 대장주 약세와 업종 내부의 상대강도 종목을 분리한다.
• 09:20 판단 이후에도 10:30에 시장 폭·수급·주도업종을 다시 판정한다.
• 새 증거가 기존 판단을 무효화하면 기존 결론을 미세조정하지 않고 폐기한다.

시장허가 재판정

확인 항목	현재 증거	판정
코스피 지수	반도체 투톱 영향으로 4%대 하락	부정
코스피 시장 폭	상승 540, 하락 332	긍정
코스닥	장중 플러스 전환, 상승 종목 1,317개	긍정
외국인 수급	코스피 1조원대 순매도	부정
프로그램	비차익 중심 1조원대 순매도	부정
대장주 생존	삼성전자·SK하이닉스 모두 시가 아래	부정
업종 확산	AI 부품·로봇·전력·건설로 상승 확산	긍정
V-KOSPI	공개 실시간 정확값 미확인	보류

최종 시장허가
시장 전체는 선별 관찰 단계다. 대형 반도체 신규매수는 제한하지만, 코스닥과 독립재료·상대강도 업종까지 모두 금지할 상황은 아니다. 다만 이미 급등한 종목의 추격매수는 별개의 위험이다.

OD-R 과대낙폭·TA-R 턴어라운드 판정

기업군	후보 유형	선정 이유	현재 처리
삼성전자	OD-R 과대낙폭	최근 급락과 장중 7%대 추가 하락	저점 방어 확인 전 WAIT
SK하이닉스	OD-R 과대낙폭	기록적 실적에도 단기 급락 확대	외국인 매도 둔화 전 WAIT
삼성전기·대덕전자	상대강도형	반도체 대형주 약세 속 독립 상승	추격 금지, 눌림 확인
두산·대우건설	독립재료형	M&A와 실제 계약 재료	재료 지속성과 종가 확인
TA-R 턴어라운드	현재 확정 없음	오늘 자료만으로 실적 바닥 통과를 확정하기 어려움	별도 기업 심층분석 필요

오후장 세 가지 시나리오

시나리오	필요 조건	관찰 대응
반도체 회복	삼성전자·SK하이닉스 저점 상승, 외국인·프로그램 매도 둔화, 시가 또는 VWAP 회복	급반등 추격보다 첫 눌림의 지지 확인
순환매 지속	코스닥 상승 종목 수 유지, 로봇·전력·부품·건설 거래대금 지속	업종 대장주 종가 유지력 관찰
재차 위험회피	코스피 장중 저점 재이탈, 코스닥 상승 종목 급감, 프로그램 매도 확대	신규 관찰후보 축소, 현금 비중 우선

야왕투자의 최종 관찰 결론

삼성전자와 SK하이닉스는 기록적인 실적과 중장기 AI 재료가 살아 있지만, 현재 외국인·프로그램 수급만 보면 저가매수를 서두를 단계는 아니다.

그러나 코스피 지수의 급락만 보고 시장 전체가 다시 무너진다고 판단하는 것도 틀렸다. 코스피 상승 종목이 더 많고 코스닥이 2% 넘게 오르는 것은 대형 반도체의 조정과 다른 업종의 순환매가 동시에 진행되고 있다는 증거다.

오늘의 원픽은 없다. 반도체는 저점 확인을 기다리고, 강한 종목은 추격보다 종가까지 재료와 거래대금이 살아남는지를 확인한다.

투자 공부 기록 안내

이 글은 2026년 8월 3일 장중 공개 자료를 바탕으로 시장 흐름과 판단 수정 과정을 기록한 투자 공부노트다. 장중 가격과 수급은 계속 바뀔 수 있으며, 특정 종목의 매수·매도나 수익을 보장하는 자료가 아니다.

주요 확인 자료

코스피·코스닥 장중 지수와 투자자 수급
코스피 장중 시세 · 코스닥 장중 시세

삼성전자·SK하이닉스 장중 가격
삼성전자 장중 시세 · SK하이닉스 장중 시세

시장 상승 종목과 업종 상대강도
KRX 상승 종목 확인

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위 글은 특정 종목을 권유하기 위한 목록이 아니라, 반도체 가격과 시장 순환 구조를 이어서 공부하기 위한 내부 독서 경로입니다.